Il trading azionario può comportare guadagni elevati, ma anche la perdita dell’intero capitale investito, ed è per questo importante effettuare un analisi finanziaria approfondita, prima di investire i propri soldi.
Nel sistema finanziario italiano operano molte banche, che oggi andremo ad analizzare ricorrendo all’analisi fondamentale. Utilizzando i multipli di borsa e diversi indicatori di bilancio si cercherà di eliminare come primo passo le banche su cui non conviene investire a meno che non si ha conoscenza di informazioni riservate, oppure non si vuole fare trading di brevissimo periodo.
Nell’analisi fondamentale delle azioni delle banche saranno utilizzati il ROE E ROS, oltre ai multipli di Borsa P/E, PBV e PS. I dati sulle banche quotate nella Borsa Italiana sono stati forniti dal stock screening del giornale prestigioso Financial Times al mese di luglio 2015.
Analisi delle banche quotate nella Borsa italiana
In totale abbiamo 16 banche italiane da analizzare. Cinque banche, tra qui, Banca Carige, Banca Intermobiliare, Banca MPS, Banca Popolare dell’Etruria e del Lazio e il Banco Popolare hanno un P/E negativo, un ROE e ROS negativo. Sulla base di questi dati la cosa migliore sarebbe di non investire in questi stocks, a meno che non si hanno informazioni riservate oppure si vuole investire in un ottica di brevissimo periodo sfruttando le variazioni del prezzo. In quest’ultimo caso si può ricorrere all’analisi tecnica.
| Nome | P/E | PBV | ROE | PS | ROS | Consiglio |
| Banca Carige Spa | Neg. | 0,3 | -28% | 2,0 | -97% | Sell |
| BIM Banca Intermobiliare | Neg. | 1,3 | -1% | 2,9 | -2% | Sell |
| Banca Monte dei Paschi di Siena Spa | Neg | 0,3 | -80% | 0,9 | -135% | Sell |
| Banca Popolare dell’Etruria e del Lazio | Neg. | 0,2 | -33% | 0,4 | -83% | Sell |
| Banco Popolare | Neg. | 0,6 | -21% | 1,5 | -75% | Sell |
| Banca Popolare dell’Emilia Romagna | 143,7 | 0,8 | 1% | 1,7 | 4% | Sell |
| Banca Popolare di Milano | 15,0 | 0,9 | 6% | 2,3 | 17% | Neutral |
| Banca Popolare di Sondrio | 11,3 | 0,8 | 7% | 1,7 | 22% | Neutral |
| Banca Profilo Spa | 49,7 | 1,2 | 2% | 3,2 | 13% | Sell |
| Banco di Desio e della Brianza Spa | 9,8 | 0,5 | 5% | 0,9 | 13% | Neutral |
| Banco di Sardegna Spa | 15,3 | 0,5 | 3% | 1,1 | 9% | Neutral |
| Credito Emiliano Spa | 13,7 | 1,0 | 8% | 1,9 | 22% | Buy |
| Banca Fineco Spa | 25,1 | 6,6 | 30% | 5,4 | 33% | Neutral |
| Intesa Sanpaolo Spa | 24,7 | 1,2 | 5% | 3,0 | 24% | Neutral |
| Mediobanca | 14,1 | 0,9 | 7% | 3,4 | 30% | Neutral |
| UniCredit Spa | 17,5 | 0,7 | 4% | 1,4 | 13% | Neutral |
La Banca Popolare dell’Emilia Romagna e la Banca Profilo hanno un P/E maggiore della media del settore bancario e sono caratterizzati anche da ROE e ROS bassi. Banca Profilo ha un PBV e PS maggiore della media della media del settore bancario. Incrociando tutti di dati emerge che entrambe le banche risultano essere sopravvalutate.
Analizzando Banca Fineco, risulta che le informazioni incrociate di tutti gli indicatori non forniscono abbastanza informazioni per decidere se investire o meno, ed è quindi necessario ricorrere ad ulteriori approfondimenti.
Anche per la Banca Popolare di Milano, la Banca Popolare di Sondrio, il Banco di Desio e della Brianza, Banco di Sardegna, Intesa Sanpaolo, Mediobanca e Unicredit le informazioni incrociate non consentono di decidere con sicurezza se investire in tali società, in quanto alcuni indicatori dicono che il titolo è sottovalutato, altri che il titolo è sopravvalutato.
L’unica banca risulta essere sottovalutata secondo l’incrocio di tutti gli indicatori utilizzati è il Credito Emiliano.
In conclusione è importante sottolineare che insieme all’analisi fondamentale, utilizzare anche l’analisi tecnica, l’analisi quantitativa, l’analisi settoriale e l’analisi macroeconomica per ridurre al minimo il rischio e per realizzare un investimento ottimale.
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